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目
录
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哪些企业 可以科创板上市（科创板定位 ）
科创板上市需要满足什么条件
科创板怎么审核
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南京证券基本情况介绍
科创板政策概况
科创板主要创新制度安排
一、科创板政策概况
《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见 》
《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行） 》
《科创板上市公司持续监管办法（试行） 》
《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则 》
《上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法 》
《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则 》
《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引 》
《上海证券交易所科创板股票发行上市申请文件受理指引 》
《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法 》
《上海证券交易所科创板股票上市规则 》
《上海证券交易所科创板股票交易特别规定 》
《上海证券交易所科创板股票盘后固定价格交易指引 》
2018年11月5日，习近平总
书记宣布将在上海证券交易
所设立科创板并试点注册制 。
这是党中央根据当前世界经
济金融形势 ，立足全国改革
开放大局作出的重大战略部
署，是资本市场的重大制度
创新，是完善我国多层次资
本市场体系的重大举措 。在
中国证监会的统筹指导下 ，
上交所全力以赴 ，积极推进 ，
研究制定了交易所层面的配
套业务规则 ，经中国证监会
批准后，正式向市场发布实
施。
本次规则制定本着 “急用先
行”的原则，相关配套细则
指引后续会陆续推出 。
服务多层次资本市场改革发展大局
补充资本市场服务科技创新的短板
循序渐进试点注册制，激发市场活力
引入投资者适当性，更好保护投资者权益
深化上交所市场功能
差异化
上市指
标
市场化
定价方
式
涨跌幅适
度放开
配售机制
股权激励
政策创新
允许分
拆上市
•本次科创板制度综合考量了 市值、收入、净利润、研发投入等 要素；允
许符合科创板定位、尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的企业上
市
•针对证券公司、基金管理公司等
专业机构投资者 以询价的方式确
定发行价格。
•战略投资者配售
•保荐机构强制配售
•高管配售
•绿鞋机制（超额配售）
•扩展股权激励对象范围
•提高总额上限至 20%
•放宽股权激励的定价限制
•增强股权激励的实施便利性
•达到一定规模且符合规定的上市
公司，可以分拆业务独立、符合
条件的子公司在科创板上市。
•涨跌幅放宽至 20%
•前5个交易日不设涨跌幅 限制
优势：上交所核准 +证监会注册
审核时间预计将会缩短
优势：吸引人才，留住核心员工
上海证券交易所设立科创板并试点注册制解读-0313.pdf